Analisi fondamentale Forex
Analisi Fondamentale nel Forex - Metodi di studio
Esistono alcuni approcci perseguiti da risparmiatori e investitori istituzionali per cercare di prevedere l’andamento del mercato o di specifici titoli e regolarsi di conseguenza per le proprie decisioni di investimento. Distinguiamo in particolare due forme di analisi, differenti sul piano dei fattori presi in considerazione e dei presupposti su cui poggiano:
l’analisi tecnica e l’analisi fondamentale.
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L’analisi Fondamentale cos’è
L’analisi dei fondamentali è l’applicazione ai mercati della teoria microeconomica e macroeconomica, allo scopo di prevedere le tendenze future. Le principali forze fondamentali dell’economia sono spesso uno dei più importanti fattori di influenza dei tassi di cambio.
Come dico sempre ai miei allievi, sono le news che muovono i mercati. Tra queste rivestono particolare importanza gli indicatori economici. Guarda i dati macroeconomici in uscita oggi.
Il saldo commerciale
Il saldo commerciale riflette la differenza tra le esportazioni e le importazioni di merci di una nazione. Un saldo commerciale positivo, o surplus, si verifica quando le esportazioni di un paese superano le importazioni; si ha invece un saldo commerciale negativo, o deficit, i beni importati sono superiori ai beni esportati.
I saldi commerciali sono monitorati molto attentamente dai partecipanti del FX, perché possono avere una notevole influenza. Il saldo commerciale viene spesso usato come un indicatore dell’attività economica complessiva di un paese o di una regione. Le attività di esportazione riflettono non soltanto la posizione concorrenziale del paese in questione, ma anche la forza dell’attività economica all’estero. Le tendenze dell’attività di importazione riflettono la forza dell’attività economica interna.
Un paese che presenti un forte deficit commerciale tende generalmente ad avere una valuta debole. Tuttavia, questa situazione può essere controbilanciata da notevoli flussi positivi di investimenti finanziari.
Il conto corrente
Il conto corrente è una parte importante dei dati commerciali internazionali, poiché costituisce la più ampia misura di merci e servizi acquistati, pagamenti di interessi e trasferimenti unilaterali. Il saldo commerciale è contenuto nel conto corrente. In generale, un deficit corrente può indebolire la valuta.
Indice dei prezi al consumo
L’indice dei prezzi al consumo (IPC) è una misura dell’inflazione. L’IPC considera il livello medio dei prezzi di un paniere predeterminato di beni e servizi acquistati dai consumatori.
L’IPC è un importante indicatore dell’inflazione, in quanto la spesa per consumi rappresenta circa i due terzi dell’attività economica. Un IPC in crescita è spesso seguito da un aumento dei tassi di interesse a breve termine, che nel breve periodo possono sostenere una valuta. Tuttavia, se l’inflazione diventa un problema a lungo termine, la fiducia nella valuta prima o poi diminuisce e la valuta si indebolisce.
Indice dei beni durevoli
Gli ordini dei beni durevoli sono una misura dei nuovi ordini ricevuti dai fabbricanti nazionali per la consegna immediata e futura di beni durevoli prodotti in fabbrica. I cambiamenti percentuali su base mensile riflettono il tasso di variazione di questi ordini.
L’indice degli ordini di beni durevoli è uno dei principali indicatori delle tendenze del settore manifatturiero. L’aumento degli ordini di beni durevoli è normalmente associato a una più intensa attività economica e pertanto può determinare l’aumento dei tassi di interesse a breve termine, che di solito sostiene la valuta.
Prodotto Interno Lordo (PIL)
Gli ordini dei beni durevoli sono una misura dei nuovi ordini ricevuti dai fabbricanti nazionali per la consegna immediata e futura di beni durevoli prodotti in fabbrica. I cambiamenti percentuali su base mensile riflettono il tasso di variazione di questi ordini.
L’indice degli ordini di beni durevoli è uno dei principali indicatori delle tendenze del settore manifatturiero. L’aumento degli ordini di beni durevoli è normalmente associato a una più intensa attività economica e pertanto può determinare l’aumento dei tassi di interesse a breve termine, che di solito sostiene la valuta.
Aperture dei cantieri edili
Le aperture di cantieri edili misurano la costruzione iniziale di unità residenziali (monofamiliari e plurifamiliari) su base mensile. Le aperture di cantieri edili vengono osservate molto attentamente, in quanto forniscono un’indicazione sullo stato generale dell’economia. Di solito un’intensa attività edile è associata a un incremento dell’attività economica e della fiducia, ed è considerata foriera di tassi di interesse più elevati a breve termine.
Numero di assunti (disoccupati)
Il numero di assunti (noto anche come Labor Report, "relazione sull’occupazione") è attualmente considerato il più importante degli indicatori economici statunitensi. Di solito il dato viene pubblicato il primo venerdì di ogni mese. Questo indicatore fornisce una panoramica completa dell’economia ed è una misura del numero di individui che lavorano come dipendenti di imprese non agricole e di entità statali. Le variazioni mensili del numero di assunti riflettono il numero netto di nuovi posti di lavoro creati o perduti nel corso del mese; tali cambiamenti vengono diffusamente seguiti in quanto costruiscono un importante indicatore dell’attività economica.
Un forte aumento del numero di assunti è considerato il segnale di un’intensa attività economica, che potrebbe provocare un aumento dei tassi di interesse, che a loro volta di solito sostengono la valuta, almeno nel breve termine. Tuttavia, se si prevede un aumento della pressione inflazionistica, questo può minare a lungo andare la fiducia nella valuta.
Indice dei prezzi alla produzione
L’indice dei prezzi alla produzione misura la variazione mensile dei prezzi all’ingrosso ed è suddiviso per prodotti di base, settore industriale e fase di produzione.
L’indice dei prezzi alla produzione è un importante indicatore dell’inflazione, in quanto permette di misurare le variazioni dei prezzo nel settore manifatturiero; l’inflazione a livello del produttore viene spesso traslata direttamente sui consumatori.
Vendite al dettaglio
Indica l’andamento delle vendite al dettaglio di beni durevoli e di beni al consumo. Spesso si preferisce l’attenzione sul valore depurato del settore automobilistico essendo quest’ultimo piuttosto volatile. In questo indice sono escluse le vendite del settore dei servizi. Essendo i consumi la parte preponderante dell’economia statunitense (circa i due terzi) l’andamento delle vendite al dettaglio, che misurano il valore dei consumi personali, assume un rilievo critico nelle fasi congiunturali piu’ difficili, quando si teme un rallentamento eccessivo delle spese private (importante ad esempio il periodo natalizio). Gli scostamenti dal dato di consenso sono importanti per la speculazione a breve termine.
Beige book
Prima che si giunga al periodico meeting del FOMC (il direttivo della Federal Reserve) per la decisione sui tassi di riferimento e piu’ precisamente due settimane prima, le 12 sezioni della FED elaborano e rendono pubblico questo report sulle condizioni generali dell’economia. Lo stesso FOMC si riunisce ogni sei settimane per decidere sui tassi ufficiali di sconto. Il Beige Book, arrivando in anticipo rispettoalle riunioni operative della FED, rappresenta un buon indice anticipatore di quello che sara’ il comportamento della banca centrale statunitense in materia di politica monetaria.
Indice ISM manifatturiero
Questo indice fornisce un valore che segnala l’andamento corrente del settore manifatturiero e lo scenario piu’ probabile per i mesi successivi. E’ costituito da 5 sottoindici
- nuovi ordini
- produzione
- occupazione
- consegne
- scorte
Il superamento al rialzo del valore di 50 indica una situazione di ripresa. Il superamento di questo stesso valore al ribasso, segnala invece un peggioramento della congiuntura. L’ISM manifatturiero e’ il principale indice di fiducia per le imprese. Il mercato valutario attende sempre con trepidazione questo valore, soprattutto quando l’economia statunitense cerca di uscire da una fase recessiva. L’uscita di questo dato e’ sempre accompagnata da movimento di prezzo importanti.
Indice ISM Chicago
Indice che misura l’andamento nel settore manifatturiero nell’area di Chicago. Il superamento al rialzo del valore di 50 indica una situazione di ripresa. Il superamento di questo stesso valore al ribasso, segnala invece un peggioramento della congiuntura. L’indice di Chicago esce alcuni giorni prima dell’ISM. I dati tendenzialmente allineati forniscono un ottimo dato anticipatore.
Ordini all’industria
Fornisce il valore dei nuovi ordini all’industria per beni durevoli e beni di consumo, dando in tal modo un’indicazione sul livello di attivita’ per i mesi successivi del settore manifatturiero. La sua importanza deriva dal legame diretto con il comparto manifatturiero, particolarmente critico durante il ciclo. Di norma il mercato reagisce solo su importanti scostamenti rispetto alle aspettative.
Comments (1)
Dati Macroeconomici della settimana | Trading System Club
Febbraio 13th, 2010 at 10:26 am
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